Una función de utilidad exponencial tiene la forma siguiente

x es un valor monetario
U(x) es la utilidad de este valor
R>0 es un parámetro ajustable llamado tolerancia de riesgo.
Mientras más grande sea el valor de R, menos aversion tiene el riesgo quien toma la decisión. Es decir, una persona con un valor grande de R está más dispuesta a tomar riesgos que una persona con un valor R pequeño.
Quien toma la decision es indiferente entre las siguientes dos opciones:
Opcion 1: Obtener ningun pago en absoluto.
Opción 2: Obtener un pago de R$ o una perdida de R/2$, dependiendo del lanzamiento de una moneda no cargada.
Otro consejo práctico para allar R se basa en la evidencia empirica. Por ejemplo, de acuerdo con esta prescripción, una compañia con ventas netas de $30 millones debe tener una tolerancia al riesgo de alrrededor de $1.92 millones.